上市銀行三季報已經收官，正如所料，凈利潤增速已不如前幾年的迅猛。國泰君安用了十二個字做出評價——行業秋意濃，猶有傲霜枝。

三季報顯示，16家上市銀行中，僅有北京銀行、南京銀行、寧波銀行以及平安銀行四家利潤增速保持在兩位數。國有大行凈利潤增幅徘徊在“零”左右，不過，股份行、城商行的業績好于國有五大行，其中南京銀行最高為24.48%。

受經濟增速放緩等因素影響，多數上市銀行不良貸款延續“雙升”態勢，截至9月末，16家上市銀行不良貸款余額達到9080億元，較年初新增2396.44億元，已經接近2014年全年新增量。

普華永道中國金融業主管合伙人容顯文表示，盡管中國銀行業正面臨拐點，但總體上資本充足率不斷增強，中國銀行業的風險抵御能力良好。同時，上市銀行的盈利增長雖然放緩，但信貸投放增長的步伐沒有停滯，企業的融資需求依然旺盛，經濟結構調整帶來的改革紅利從長遠看有利于銀行業的健康發展。

中行、交行第三季度凈利潤“負增長” 城商行表現搶眼

綜合顯示，前三季度16家上市銀行實現凈利潤1.03萬億元，同比增速2.1%。其中凈利息收入同比增7.6%，手續費及傭金收入16%，撥備前利潤12%。

中國經濟網記者發現，工行、農行、中行、建行、交行五大國有銀行前三季度的凈利潤增速均跌落至1%左右。雖然國有大行前三季度的凈利增速還在維持增長，但從單季(第三季度)同比數據來看，中行和交行的凈利潤已經出現了負增長。

中行第三季度凈利潤為407.99億元，較去年第三季度的414.09億元減少了6.1億元，是2009年以來第一次單季利潤同比負增長。交行第三季度凈利潤為147.16億元，較去年同期減少0.33億元，去年三季度凈利潤為147.49億元。

股份行的業績表現普遍好于國有大行。前三季度，招商銀行實現凈利為485億元，同比增長5.89%;民生銀行實現凈利潤383.77億元，增幅4.35%;興業銀行實現凈利潤412.21億元，同比增長7.62%;中信銀行實現凈利潤329.26億元，同比增長2%;平安銀行實現凈利潤177.4億元，同比增長13.04%;浦發銀行實現凈利潤371.62億元，同比增長6.79%。光大銀行實現凈利潤239.16億元，同比增長2.37%。華夏銀行實現凈利潤139.12億元，同比增長5.58%。

相比而言，城商行的表現更為搶眼。數據顯示，前三季度，北京銀行實現凈利潤141億元，同比增速達到了12.26%;寧波銀行實現凈利潤53.21億元，同比增幅16.06%;南京銀行凈利潤51.78億元，同比增幅24.48%。

分析認為，在經濟下行壓力增大，貨幣寬松的大環境下，以傳統的息差收入為主要凈利來源的經營模式，使得國有大行的業績增長缺乏動力，而股份行和城商行則積極在資產端做更多靈活的配置，獲得更多盈利的機會。

多數銀行不良貸款雙升 招行不良率上升幅度最大

9月末，上市銀行不良余額9080億，環比增長6.9%，不良率1.52%。16家上市銀行中，除了寧波銀行不良率較年初下降以外，其他銀行不良貸款均出現雙升。

分析認為，城商行在此輪經濟下行周期中資產質量表現較好，可能的原因是：城商行的小企業貸投放前幾年并未出現大躍進;城商行作為地方性銀行對當地企業情況的了解好于全國性銀行，風控更為嚴格。

值得注意的是，不良率上升幅度最大的是招商銀行，上升幅度排第二的是農行，主要是縣域不良貸款上升較高。興業銀行不良率上升0.47個百分點，排第三位。

數據顯示，截至9月末，招商銀行不良貸款余額為433.97億元，比年初增加154.80億元;不良貸款率1.60%，較年初上升0.49個百分點。農行不良貸款余額 1791.58 億元，不良貸款率 2.02%，較年初上升 0.48 個百分點。興業銀行不良貸款余額 274.87 億元，不良貸款率 1.57%，較年初上升 0.47 個百分點。

不過，招商銀行在三季報中表示，面對“三期疊加”的復雜經濟環境，該行積極應對宏觀經濟下行風險，加快風險管理轉型，以資產質量為中心，優化組合配置、加強組合風險排查;加大產能過剩、大額風險集團客戶、小企業風險客戶、民營擔保公司業務、一般預警客戶、風險擔保圈及小微貸款七項高風險領域資產主動退出力度;完善風險統一扎口管理機制，重點強化新興融資業務及資產管理業務風險管控;加快風險貸款處置、拓寬不良處置渠道，有效控制資產質量下行風險。

興業銀行表示，不良貸款及關注貸款增加的主要原因是：受經濟增速放緩、產業結構調整、民間借貸、擔保鏈等因素影響，個別地區個別行業信用風險有所加大，出現償債能力下降、資金緊張、資金鏈斷裂等情況的企業有所增加;同時，風險的化解、不良資產的清收和處置尚需時日。

關注不良拐點趨勢 找尋新的利潤增長點

有分析人士表示，若經濟延續疲弱局面，2016年大行的凈利潤增速或面臨負增長的壓力。中國人民大學金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，找尋新的利潤增長點成為擺在各家銀行面前的一大課題。不排除今年年末銀行業的不良貸款還會有所上升，但總體將處于可控范圍。

平安證券分析認為，個別銀行已有資產質量企穩的跡象，如暴露不良較早的城商行及部分股份制銀行，但單季不良生成率的小幅下降可能有季節性因素及信貸環境回暖的短暫因素。是否出現拐點趨勢還有待4季度數據觀察。

申萬宏源分析認為，上市銀行傳統的盈利模式很難擺脫不良的壓力，增速將呈逐季下滑的趨勢。降息周期下，明年初大量按揭重訂價，預計上市銀行2015年全年業績將小幅放緩至1.6%。考慮到撥備覆蓋率的壓力略超我們此前的預期，上調2016年信貸成本至1.26%，較15年上升13bps，調整后，2016年行業增速下降至-3.5%。其中，五大行為-4.8%，股份制銀行為-0.9%，城商行為6.7%。

日前，在銀監會舉行的中國銀行業盤點“十二五”展望“十三五”的新聞發布會上，銀監會政策研究局副局長廖媛媛表示，展望“十三五”，銀行業發展應當更加注重創新和改革，注重普惠金融的發展，注重全面推進綠色信貸，注重雙向開放，注重金融安全以及注重協調合作。這也為中國銀行業下一步發展指明了方向。